融资融券交易，又称证券信用交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。
具有杠杆效应、双向交易、需要担保物、存在强制平仓风险等特点。投资者可以通过融资融券放大投资收益，但也可能放大亏损。
投资者需要满足证券账户资产不低于50万元、具备半年以上证券交易经验、通过风险承受能力评估等条件，才能开通融资融券账户。
| 比较项 | 融资交易 | 融券交易 |
|---|---|---|
| 交易方向 | 看涨，买入证券 | 看跌，卖出证券 |
| 资金流向 | 借入资金 | 借入证券 |
| 担保比例 | 维持担保比例不低于130% | 维持担保比例不低于130% |
| 利息费用 | 按融资余额和天数计算 | 按融券市值和天数计算 |
| 平仓条件 | 维持担保比例低于平仓线 | 维持担保比例低于平仓线 |
满足条件的投资者向证券公司申请开通融资融券账户，签署相关协议，完成风险测评。
将现金或符合条件的证券转入信用账户作为担保物，确定授信额度。
通过信用账户，在融资额度内借入资金买入标的证券，进行杠杆做多操作。
通过信用账户，在融券额度内借入标的证券并卖出，进行做空操作。
卖出融资买入的证券偿还融资负债，或买入证券偿还融券负债，支付相应利息。
在维持担保比例超过300%时，可以提取超出部分的现金或证券。
维持担保比例是融资融券业务中最重要的风险控制指标，计算公式为：
维持担保比例 = (现金 + 信用证券账户内证券市值) / (融资买入金额 + 融券卖出证券数量 × 当前市价 + 利息及费用)
警戒线 维持担保比例低于150%时，证券公司将发出预警
平仓线 维持担保比例低于130%时，投资者需追加担保物
安全线 维持担保比例高于300%时，可提取部分担保物
当维持担保比例低于平仓线且投资者未在规定时间内追加担保物时，证券公司有权执行强制平仓。
融资融券账户是信用账户，可以进行杠杆交易和双向交易，而普通证券账户只能进行现金交易。融资融券账户需要满足一定条件才能开通，并且需要提供担保物，交易规则和风险也与普通账户不同。
融资利息按实际使用天数和融资余额计算，公式为：融资利息 = 融资余额 × 融资利率 × 实际使用天数 / 360。融券费用按实际使用天数和融券市值计算，公式为：融券费用 = 融券市值 × 融券费率 × 实际使用天数 / 360。具体利率和费率由证券公司确定，通常高于同期银行贷款利率。
可以作为担保物的证券包括：现金、交易所交易型开放式指数基金（ETF）、国债、地方政府债、公司债、可转换公司债、股票等。不同证券的折算率不同，现金的折算率为100%，股票的折算率一般为50%-70%，具体折算率由证券公司确定。
融资融券交易有以下限制：1. 标的证券范围限制，只能交易证券公司公布的标的证券；2. 持仓集中度限制，单只证券的融资或融券规模有限制；3. 维持担保比例限制，低于130%可能被强制平仓；4. 交易期限限制，融资融券负债一般不超过6个月；5. 提取担保物限制，维持担保比例超过300%才能提取超出部分。
避免强制平仓的方法包括：1. 合理控制杠杆比例，不要过度融资；2. 密切关注维持担保比例，及时补充担保物；3. 设置止损点，控制亏损；4. 分散投资，避免过度集中；5. 预留部分现金或高折算率证券作为应急担保物；6. 在市场大幅波动时更加谨慎操作。
融资融券适合以下投资者：1. 具备较强风险承受能力的投资者；2. 有丰富投资经验和市场判断能力的投资者；3. 资金量较大，需要提高资金使用效率的投资者；4. 希望进行双向交易，在牛市和熊市都能获利的投资者；5. 能够投入时间持续监控账户情况的投资者。新手投资者和不具备风险承受能力的投资者应谨慎使用融资融券。